ASML üçüncü çeyrekte 13,06 milyar dolarla rekor gelir açıkladı, yapay zekâ talebi sürüyor

Hollandalı çip üretim ekipmanı şirketi ASML, 15 Ekim 2026'da paylaştığı 2026 üçüncü çeyrek sonuçlarıyla tarihinin en yüksek çeyreklik gelirini duyurdu. Gelir, bir yıl öncesine göre yüzde 55, önceki çeyreğe göre yüzde 25 artışla 13,06 milyar dolara (11,66 milyar euro) çıktı. Yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımlar, litografi makinelerine olan talebi şirketin üretebileceğinin ötesine taşıyor.

Brüt kâr marjı yüzde 57,5 ile yeni bir zirve gördü. Faaliyet kârı 5,79 milyar dolar, net kâr ise 5,56 milyar dolar oldu. Şirket çeyrekte 113'ü yeni, 8'i yenilenmiş toplam 121 litografi sistemi sattı; bunların 17'si en ileri çiplerde kullanılan EUV makineleriydi ve EUV satışları 4,59 milyar dolar getirdi.

Ekipman gelirinin yüzde 54'ü mantık çipi, yüzde 46'sı bellek üreticilerinden geldi. Bölgesel dağılımda Tayvan yüzde 32, Güney Kore yüzde 31, Çin yüzde 23 ve ABD yüzde 13 paya sahip oldu.

Kapasite talebe yetişemiyor

Finans Direktörü Roger Dassen, mevcut üretim planlarının 2027 ve 2028'de müşterilerin tüm ihtiyacını karşılamayacağını öngördüklerini belirtti. CEO Christophe Fouquet ise uzun vadeli tedarik anlaşmaları sayesinde müşterilerin ileriki talebi daha net görebildiğini vurguladı. ASML 2028 teslimatlı siparişler alıyor; bazı müşteriler 2029 ve 2030 için de sipariş vermeyi değerlendiriyor.

Şirketin 2026'da yaklaşık 65 Low-NA EUV sistemi üretmesi bekleniyor; 2025'te bu sayı 44'tü. Daha önce açıklanan planda 2027'de yüzde 30, 2028'de ek yüzde 30 kapasite artışı öngörülüyordu; bu da EUV tarafında yaklaşık 85 ve 110 adetlik yıllık kapasiteye karşılık geliyor. ASML, 2028 kapasitesini bunun da üzerine çıkarmanın yollarını arıyor. 2027 başında çıkacak Twinscan NXE:3800F saatte 260 plaka işleyecek; mevcut NXE:3800E'de bu değer 230. Saatte 330 plakaya ulaşabilen yeni bir DUV sistemi de geliştiriliyor.

High-NA, fiyatlama ve Çin

Intel, High-NA sistemleriyle bir milyondan fazla plaka işlediğini ve bu makineleri 2028'de 14A sürecinde kullanacağını açıkladı. Samsung 2028'de DRAM üretiminde High-NA'ya geçmeyi hedeflerken TSMC'nin takvimi 2030-2031'e uzanıyor. ASML, sahadaki High-NA filosunun kullanılabilirlik oranının yüzde 90'a yaklaştığını söylüyor.

Şirket büyük müşterilerle değer odaklı fiyatlama görüşmelerini tamamladı. Dassen'e göre yeni fiyatların etkisi 2027'de kısmen, 2028'den itibaren ise daha belirgin biçimde görülecek. ABD'nin ihracat kısıtlamalarına rağmen Çin'in 2026 gelirindeki payının yaklaşık yüzde 20, yani 8,8-9 milyar euro civarında olması bekleniyor.